內地與香港證券執法管轄權問題探析

隨著內地與香港資本市場雙向開放的進一步擴大，特別是滬深港通相繼推出、存託憑證試點先行，跨區域證券違法行為也漸趨增多。這類不法行為可能同時違反兩地證券法律，兩地證券監管機構均有權採取執法行動，進而引起執法管轄權競合。如缺乏必要的管轄協調機制，可能出現競爭性執法或執法真空等問題。本文將闡述內地與香港證券執法管轄權的屬性與邊界，分析管轄權競合的表現與影響，並借鑒境外相關經驗，探討兩地證券執法管轄權問題的解决路徑。