壽險業匯率風險──IAS 21會計處理、避險與外匯價格變動準備【公報釋讀】

Currency Risks: Accounting Treatment of IAS 21, Hedging and Foreign Foreign Exchange Valuation Reserves of Life Insurances

我國壽險業資產多為美元計價、負債則多為臺幣，經濟上不配比的資產負債結構引發匯率及利率風險。同時，考量 IAS 21要求外幣資產須於報導結束日換算，使財報之當期損益易受匯率波動影響。壽險業為規避財報換算風險，壽險業者須操作衍生性工具以進行避險，但避險工具因天期短，不但無法達到實質規避匯率風險的功用，也會導致壽險業需支付大量避險成本，因此避險所費不貲又缺乏實益。為降低避險成本，我國主管機關於2012年在IFRS框架外設置外匯價格變動準備金以平穩盈餘，其概念即為設立一負債，當壽險業有匯率損失時可從負債沖抵；反之，若有利益時亦須提存。本文首先說明 IAS 21匯率換算之規範，進而討論避險與外匯價格變動準備金之在地監理規範，最後總結壽險業所面臨的困境與挑戰。