我國金融商品分類決策之探討－－以財務危機公司為例

The Discussion of Financial Distress Firms’ Decisions on Financial Instruments Classification

我國實施財務會計準則第34 號公報後，多數金融商品以公平價值衡量入帳，唯不同種類公平價值變動數報導方式具差異，令人質疑是否提供企業盈餘操縱的機會？本研究觀察財務危機與正常公司，金融商品分類決策是否有所差異，管理者是否會藉由操弄金融商品分類方式來達成其盈餘管理之目的。本研究之樣本共有37 家財務危機公司，每家危機公司配對2 家正常公司，共配得74 家正常公司，進行Tobit 迴歸分析。結果顯示，財務危機公司在會計波動性、流動性需求等因素考量下，管理者會分類較高比例金融商品至「備供出售金融資產」項下。此外，本研究亦發現第二次修訂條文實施後，正常公司重分類「交易目的金融資產」比例高於財務危機公司。綜上所述，本研究找出新公報下企業從事形式上與實質上盈餘管理之證據，使得主管機關與投資人對未來企業之盈餘管理行為能有所防範。