機器人懂你？──論理財機器人能否履行適合性義務

理財機器人近年來快速成長，因為其收取低廉的手續費，並提供更簡單、方便的方式供人們管理資產。下載智慧型手機之應用程式並回答一些問題之後，理財機器人使用演算法分析這些答案，最後給予使用者一些投資建議，這是理財機器人運作的方式。然而，當投資人使用理財機器人時，他們也面臨風險。理財機器人對客戶負有受任人義務，如同自然人投資顧問一般。受任人義務包括注意義務與忠實義務。當理財機器人對客戶推薦投資策略與商品時，必須確保該等策略與商品適合於其客戶，此即為適合性義務，是注意義務之一環。然而，理財機器人只從問卷的答案中了解其客戶，它們真的了解客戶嗎？本文先從美國、歐盟與臺灣之投資顧問法律探討適合性義務之內涵，接著檢視理財機器人如何履行其任務。事實上，理財機器人並不如自然人投資顧問般地認識客戶，因為其只透過問卷了解其客戶，所獲資訊有限。因此，理財機器人提供給客戶的投資建議並非客製化或個別化的。本文認為理財機器人只是透過將客戶分類並配合相對應的產品。採用此種方法，理財機器人可以履行適合性義務。然而，應向客戶揭露理財機器人之此項限制。