財務會計準則第四十號公報規範不確定性分析揭露之資訊內涵

The Informativeness of Uncertainty Analysis Disclosure under TFAS No. 40 in the Insurance Industry

台灣財會準則第四十號公報「保險合約之會計處理準則」在2011年正式生效，此公報之規範內容主要參照自IFRS 4第一階段的相關規定，將重點擺在分類及揭露要求上，其中一項被特別強調的揭露項目就是不確定性分析資訊，即保險公司需揭露當精算假設（例如：死亡率及罹病率、脫退解約率、費用率等）改變時，將會造成盈餘及股東權益如何變動的資訊，一般也被稱作敏感性分析。本研究主要目的就是要檢視這項不確定性分析是否對於公司未來的風險具有資訊內涵。此項揭露對報表使用者具有決策有用性的原因至少有二。第一，即使保險公司所面臨的非財務風險或財務風險種類類似，其曝險程度仍不盡相同；第二，雖然一般都認定管理階層所採用之精算假設多已符合統計上的不偏估計原則，報表使用者在作決策時仍會考量若這些假設發生變動可能帶來的影響，因此該項不確定性分析結果揭露應有助於報表使用者更了解保險公司盈餘的潛在波動及所面臨的相關營運風險。此外，我國保險業公司治理實務守則中提及保險公司宜優先設置風險管理委員會，且目前我國大部份保險公司均設置之，由於風險管理委員會在公司的風險管理政策執行及監督上通常扮演重要的角色，故若風險管理委員會的機制健全，應有助於提升保險公司風險資訊揭露的精確度。綜合以上論述，本研究預期保險公司揭露的不確定性分析對公司未來風險有資訊內涵，且當保險公司的風險管理委員會品質愈好，資訊內涵也會提升。為驗證前述假說，本研究使用台灣保險公司於2011年及2014年間的財報務導資訊，採用迴歸分析方法進行測試，實證結果顯示精算假設變動所造成的盈餘變動和下一期的盈餘變動有正向關係，亦即精算假設之不確定性分析對於公司未來風險具有資訊內涵；再者，若保險公司的風險管理委員會品質較高，即當委員會成員數較多或是委員會成員平均出席率較高，此項資訊揭露的資訊內涵也會有所提升。本研究是第一個針對保險業不確定性分析之資訊內涵進行探討的研究，也是第一個針對保險公司風險管理委員會在提升公司財務報導品質上扮演重要角色提供直接證據的研究。保險業本身財務結構和一般產業相當不同，複雜性也高，要精確評估績效較其他一般產業更為困難，因此相關不確定分析資訊的揭露也就更顯重要，本研究的結果清楚地呈現此項揭露有助於了解公司未來風險，可供報表使用者做為其決策調整的參考資訊。此外，雖然IFRS 4第一階段規範中規定該項不確定性分析需強制揭露，但在2013年公布的IFRS 4第二階段草案規範裡，取消了此一強制揭露的規定，因此本研究結果也可以作為主管機關在遵循IFRS時，是否額外要求維持此一強制揭露之參考依據。

Aiming to provide a confidence interval of the point estimate of reported accounting performance measures, uncertainty analysis disclosure is usually considered to contain valuable information (IASB, 2010; CFO Forum, 2009), However, little empirical evidence has been documented. As the first to examine the relevance of such disclosure, we examine the mandatory disclosures of Taiwanese insurance companies during the period 2011–2014 and find a positive relationship between the absolute values of earnings effects due to changes in actuarial assumptions and the insurer’s earnings change in the subsequent periods. In addition, because the risk management committee is responsible for formulating and implementing the risk management policies of an insurance company, we predict and find that the informativeness of the uncertainty analysis disclosure is improved by the quality of the risk management committee, measured by the committee size and the attendance of the committee members. Our findings provide critical insights for regulators when applying the International Accounting Standards.