會計師意見在財務危機預測之應用與分析

The Analysis of Auditors' Opinions in Financial Distress Prediction

本研究針對會計師「對繼續經營假設有疑慮」、「違反一致性」以及「投資損益依未查核財報認列」意見，以單期logit 模型與離散時間涉險模型，測試會計師意見是否有助於預測企業財務危機。增額測試中，若公司在該年度四月三十日以前就發生財務危機，則改採用該公司前二年度的會計師意見作預測，並比較四大會計事務所的預測是否較其他會計事務所更準確。研究結果發現離散時間涉險模型的預測績效優於單期logit 模型，也發現會計師意見具增額解釋能力。增額測試進而顯示會計師並未及時簽發「對繼續經營假設有疑慮」的意見，大會計師事務所預測能力僅些微優於小會計師事務所，實證結果並未強力支持會計師具備財務危機預測或出具修正式意見的道德勇氣。