保險業資金運用法律監管之研究

有人曾經把保險公司的投資和承保作為保險公司經營的兩大支柱，從保險公司的經營活動來看，這是絕對正確的。但是，從保險公司的利潤來源來看，目前正愈來愈向投資業務獨木支撐的格局演變。由於保險公司間在承保業務過度競爭，使保險業務的承保利潤日益下滑，甚至出現承保虧損，保險資金的投資運用已經成為保險企業經營的生命線。保險資金的投資運用，對保險公司來講也意味著風險，尤其是保險資金運用的投資收益成為保險公司利潤的主要來源後，無形中加大這種風險。由於投資失誤造承保險企業的損失，並進而導致保險企業失去償付能力和最終破產的案例也很多。美國摩根斯坦利公司的投資銀行家Paul M.Theil曾言，“投資是保險行業的核心業務，沒有投資等於沒有保險業”。從國際上看，能夠聚集大量資金的保險業的功能已經由專門提供保障服務轉為既提供保障服務又提供資金管理服務。透過保險資金的運用，來確保保險資金的安全性彌補單純依靠保險業務償付能力的不足，已經是衡量保險企業經營發展和市場競爭力的核心指標。保險企業透過資金運用維持良好的財務狀況及償付能力，同時使保險企業從單純的補償性機構轉變成補償與金融服務職能兼而有之的綜合性金融機構。保險業資金運用的重要性，由此可見一斑。