論全面性經濟貿易協定金融服務專章投資爭端解決程序－－以「審慎例外前階段審查機制」為中心

加拿大與歐盟於去（2016）年正式簽署全面性經濟貿易協定（The Comprehensive Economic and Trade Agreement, CETA）。在CETA之下，投資人可針對地主國影響金融服務措施之爭端，提交「投資人與地主國爭端解決程序（Investor-State Dispute SettlementMechanism, ISDS）」。然而，為避免投資人對其金融監理相關措施進行浮濫提出控訴主張（frivolous claim），CETA金融服務專章進一步規定，在涉及審慎例外（prudential carve-out）條款之金融服務投資爭端程序中納入「審慎例外前階段審查機制」。即當金融服務投資爭端發生且地主國援引審慎例外條款作為抗辯時，地主國得在仲裁庭規定提交答辯書（counter-memorial）之截止日前，將該案提付由雙方金融主管機關代表組成的CETA金融服務委員會並暫停投資爭端解決程序，並由雙方主管機關進行協商。若雙方就措施構成審慎例外達成共識，則投資爭端解決程序應終止。透過該審查機制能過濾投資人之控訴，並防止地主國金融監管之權利受投資人控訴之影響。觀察該審查機制的設計及審慎例外條款之法律要件，本文認為審慎例外之法律要件較為嚴格，且其意涵有待進一步釐清。故當爭端發生時，雙方主管機關恐難以達成共識，而未必能使該審查機制阻擋投資人濫訴的功能奏效。