初探期貨業者於原油期貨負油價之責任【執業進修】

The Responsibility of Futures Companies for Negative Price in Crude Oil Futures

2020年4月首見原油期貨交易出現負油價，致期貨商、投資人在此情況下均不知所措。儘管期貨商無法預見此事件之發生，惟渠等仍有義務維持內控系統、交易系統、營業員教育訓練之完善。很可惜地，期貨商在此三部分均出現重大過失，包括期貨交易機制之變革未告知投資人、交易系統因設計不良未發出高風險通知給投資人、營業員在電話中給投資人錯誤資訊等亂象，造成期貨投資市場之慘況。本文研究過去之實務見解發現，期貨商應告知期貨交易機制發生變革並應完成高風險通知，就此，金管會對期貨商之裁罰實為公允。