政治權利、債權人權利與銀行風險的關係──全球實證

POLITICAL RIGHTS, CREDITOR RIGHTS AND BANK RISK TAKING: A GLOBAL PERSPECTIVE

本研究採用2002至2009年間，全球94個國家共3,002家商業銀行為樣本，檢視國家的政治制度及法律制度對銀行風險的影響。此外，為了近一步分析如何在政治制度與法律制度間取捨，才能達到對銀行風險最適的發展結果，我們利用政治制度與法律制度的交乘項來分析。實證結果如下：第一，不管是已開發或開發中國家，較健全的政治權利，將可以有效降低銀行風險承擔的程度。第二，債權人權利對於銀行風險的關係，會因不同的經濟程度而異。在已開發國家，愈完善的債權人權利不利於降低銀行的風險，但在開發中國家，愈完善的債權人保護將有助於減少銀行風險。第三，政治制度與法律制度兩者對銀行風險的影響，在已開發國家兩者為相互獨立的關係，但在開發中國家則為替代的關係。第四，政治權利影響銀行風險的可能管道，在已開發國家中新聞自由程度是重要的決定因素；但在開發中國家則變成是企業環境的貪污程度。

This paper empirically analyzes the impact of country-level political rights and creditor rights on banking risk taking. Using a new database covering 94 countries, we find that greater political rights are associated with a lower banking risk in developed and developing countries. Second, we also find that stronger creditor rights will help improve banking risk in developing countries, whereas they worsen it in developed countries. Third, we find evidence that political and legal institutions are independent in developed countries, but they are substitutes in developing countries. Finally, we find that freedom of the press in developed countries and corruption in developing countries are potential factors through which political rights may affect banking risk.