可轉換公司債之隱含違約機率

目前關於違約機率的估算，依照Ammann（2001）的分類，可以區分成兩種主要的評價方式：一為公司價值模型（firm value mod-el），此模型以公司的資本架構來計算違約機率，所以也稱為結構式模型（structural model）；一為縮減式模型（reduced form model），此類模型建構市場交易資料與違約機率的關係，然後利用市場交易資料作為模型的投入變數，計算出違約機率，也稱為違約強度模型（default intensity model）。