組合型選擇權之評價及其在投育組合避險策略上之應用

Pricing Basket Option and It's Application to Hedging Strategies of Investment Portfolio

本文推導出在隨機利率經濟體系下，無套科條件之組合型選擇權的近似封閉解。而後我們將組合型選擇權之觀點運用於投資組合保險及風險控管上。在法令限制，或者是在資本市場上無法找到符合投資組合需求之契約的情形下，我們提供了一個利用複製組合型賣權來保障投背組合的方法，同時此投資組合亦能滿足投資人最低報酬率的要求。