國外公共退休基金管理制度之發展及對我國的啟示

Current Developments in Public Pension Fund Management System Overseas and Their Implications for Taiwan

本文藉由國際間表現較為成功之公共退休基金的管理制度為例，說明「基金治理」、「課責性」及「投資策略」的重要性，並試圖指出現代公共退休基金的管理趨勢，以資提供我國相關制度改革的參考。健全的基金治理，藉由內部與外部稽核控管機制的建立，可營造出高透明度且具課責性的管理監督體制，有效降低風險至可控制的範圍內。至於績效的提升，則有賴優越投資策略的擬訂。現代的投資策略已非一昧的追求缺乏責任意識的急功近利，因此基金的投資組合除以趨利避險作為資產配置的原則外，其注意力也應集中在被投資公司的公司治理與經營政策，將投資的考量層面擴及社會責任。我國公共退休基金的管理如能將此三項列為主軸，將有利於公共退休基金的永續經營。