美國新自由主義金融監管路徑失敗的背後——以美國證券監管失利的法律與政治成因分析為視角

2010年7月21日，被稱為美國“大蕭條”以來最嚴厲的金融改革法案——《多德–弗蘭克華爾街改革和個人消費者保護法案》，經奧巴馬總統簽署後正式生效。它標誌著美國從此開啟了與新自由主義分道揚鎮的金融監管路徑。美國大幅收緊監管尺度，其原因可以從SEC監管證券市場失利中尋找到部分影子。汲取SEC監管失敗的教訓，我國亟需走出證券監管的唯“美”主義迷思，信守監管的基礎價值；完善“冷凍期”規則以降低裙帶關係對監管績效的侵蝕，合理配置懲戒及監管資源以緩解拭法捉襟見時之不利態勢。