評等制度的效力驗證（下）──分級準確性

本專刊第 4 期中先介紹過 BaselⅡ於 2005/2 提出的信用評等制度效力檢驗方法彙整報告 wp.14，Studies on the Validation of Internal Rating Systems 的上半段：區別力之驗證（Discriminatory power），本期接著介紹另半段：各等級之風險成分估計值的準確性（Calibration，以下簡稱分級準確性）──就風險成分的估計值與實際值之差異，來檢驗計提資本所依據的 PD 之估計值是否不偏，其偏差是否隨機、或為系統性，其偏差程度是否在可接受水準。在 wp14 中，區別力之驗證說明及方法較完整，分級準確性則仍簡略，但說明簡略，不代表容易做。可能是實務上 PD 估計的發展較慢、資料驗證較困難所致。