TCRI效力驗證──模式區別力

目前常用的信用風險評等系統效力驗證方法，已於前一篇文章詳細介紹了理論的部分。本篇文章則以實證分析的方式，來驗證 TCRI 對違約戶的區別力（Discriminatory power）。為便於比較，亦將 Probit 與 KMV Merton 模型結果一併列入分析。Probit 之模式內容於附錄段補充說明。本研究主要採用 BCBS 發表的 Working Paper NO.14 “Studies on theValidation of Internal Rating Systems”方法，來分析信用評等模型違約戶與正常戶之區別力。此篇文章提供了多種效力檢定方法，其中 Kendall's τ及 Somer'sD 指標，是檢驗欲測試的評等模型與現行外部信評模型間之相關程度，重點在複製外部信評，其檢驗為影子評等（Shadow Rating），與本研究目的不相同，故不納入；另外 Brier Index 需知道受測戶依各模型計算的違約機率。由於 TCRI非純統計模型，無法依模型評分計算出違約機率，且 Probit 及 KMV Merton不同的模型計算的違約率亦不相同，故此法不適合運用在不同信用評等模型之比較，較適合做同一統計模型選取不同衡量變數之差異比較依據。針對上述理由，本研究亦不納入此效力驗證方法。