操縱証券、期貨市場罪「兜底條款」解釋規則的建構與應用搶帽子交易刑法屬性辨正

Construction and Application on the Rules of Interpretation of“General Provisions” in the Crime of Manipulating Securities and Futures Markets

刑法理論應以同質性解釋規則為核心對操縱証券、期貨市場罪“兜底條款”進行限制性解釋，以搶帽子交易屬性辨正為契機，詮釋市場操縱的實質內涵。各國普遍將搶帽子交易規定為市場操縱犯罪，這為判斷我國刑法是否有必要啟動“兜底條款”評價搶帽子交易提供了重要參考。操縱証券、期貨市場罪明示行為類型均系價量操縱，而本罪實質是市場操縱，份量操縱並非市場操縱全部內容。証券期貨市場包括金融商品與資本兩類要素，操縱投資者配置資本也是市場操縱類型。搶帽子交易不屬價量操縱，但契合資本操縱機理，具有操縱證券、期貨市場的犯罪實質，應納入“兜底條款”歸責。搶帽子交易操縱的犯罪屬性應通過司法解釋明確並從嚴把握入罪標準。