黃豆期貨價格對臺灣食品類股股價的影響度研究

The Effects of Soybeans Futures Prices on the Share Prices of the Food Listed Companies in Taiwan

食品業主要的變動成本是原物料，再加上食品產業正是民生必需產業，和日常生活密不可分。其中黃豆價格高低會影響食品產業的進口成本，進而影響食品業股價行情。本研究以單根及自我向量迴歸模型為研究方法，探究黃豆價格對食品類股股價的影響。在此以臺灣食品類股為研究對象，並蒐集芝加哥的期貨行情價格－－芝加哥期貨交易所(CBOT)和臺灣食品類股股價進行分析。本研究採用週資料，研究期間為2009年1月2日至2014年3月7日，實證結果發現：5檔食品類股中，黃豆期貨價格對福懋、福壽及大統益三檔食品類股股價具有領先關係，黃豆期貨價格領先食品類股股價一週，呈正向變動。