Inflation Volatility, Unemployment and Output: Some International Evidence from the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedascity (GARCH) Model

通貨膨脹波動，產出與失業：一般化自我們迴歸條件變異數不齊一性模型之國際實證分析

通貨膨脹與產出、失業之間的關係一向是大眾所關心的問題，本文旨在檢定Mil ton Friedman在其諾貝爾經濟學獎演說中所提出之假說：通貨膨賬波動性會導致失業率上升及產出減少。 檢定Friedman假說所涉及的關鍵問題是如何衡量通貨膨脹波動性。本文根據美國、英國及西德1962年第1季至1988年第1季的資料，以“一般化自我迴歸條件變異數不齊一性” (GARCH)模型推估通貨膨賬波動性，並據以檢定Friedman假說。 本文之實證結果支持Friedman假說。由於通貨膨脹波動有損經濟制，經濟政策宜以降低此一波動性為導向。