企業退休基金之多期最適提撥與資產配置

Multi-period Optimal Funding and Investment Strategy in Occupational Pension Management

提撥政策與資產配置是退休基金管理的重要議題， 本研究應用隨機控制理論， 以長期基金規劃的觀點， 尋求各期之最適資產配置及提撥金額， 為充分反映退休基金管理時所面臨的不確定因素， 以隨機微分方程式描述退休基金所累積資產與應計負債的動態隨機性質，建構連續時間的隨機控制模型， 並給定衡量風險的評估測度量化退休基金於管理期間的經營績效， 利用Bellman-Dreyfus 方程式求出最適的基金提撥與資產配置策略。