‧從證交法修正看公司治理新貌
‧證券交易法修正【董監事篇】－ 管理當局 公司治理
‧證券交易法修正【財會人員篇】：財會人員 加強專業
從證交法修正看公司治理新貌
作者：莊喬安‧會計研究月刊編輯
張書瑋‧會計研究月刊編輯
證券交易法經過許多次的修改與討論，已於去年年底定案，確立了獨立董事及審計委員會制度的法源、並強化公司財務報告編製責任，期待藉由治理的法制化，讓我國的公司治理迎向新局。
歷經多次的修改與討論，「證券交易法部分條文修正案」終於去（九十四）年 十二月二十日 經立法院三讀通過，今年 一月十一日 正式公布；除了部分條文是於明（九十六）年 一月一日 施行之外，其餘修正條文於公布日起施行。
這次修法的重點，除了與外國簽訂資訊合作防範跨國金融犯罪、加重內線交易罰責、擴大證券商業務等之外，最受矚目莫過於引進獨立董事及審計委員會，並強化董事獨立性及明定董事會議事規範，以及強化財務報表責任，希望藉由此次證交法的修正，將公司治理的精神落實至法條中。
財務報表責任加重
以此次新增的第二十條之一為例，將企業財務報告的關係人分為三種，分別為企業的董事長與總經理、財會主管與會計師。這次的修正除了使法令規範的主體更為明確分成三種之外，對其所應負的責任亦清楚的規範。
董事長與總經理對財務報表不實所要負的責任，是結果責任。此意指，只要投資人因為企業的財務報告不實而受到投資損失，董事長和總經理無論是否有過失，都必須擔負民事賠償責任；而除了董事長與總經理之外，在財務報告簽名的主管則是負推定過失責任，意指除非他們能證明已盡相當的注意，才有可能免除賠償的責任；而在會計師的部分，雖仍維持由原告（投資人）舉證的方式，但是當投資人提出調閱工作底稿的聲明時，是不可拒絕的。
可見，這次證交法修正後，對於財務報告編製的相關人員所規範的責任是加重的，為避免觸犯法律，確保財務報表能真實表達，企業就必須設法避免讓財務報表有不實的機會發生。企業的營運過程，從人的決策與執行、合約的制定與交易的進行，形成財務報告的內容，這由決策到執行到紀錄的過程，都會影響財務報告的表達。因此，財務報告若要真實確切地表達，並非僅從後端的紀錄著手，而是必須從前端的決策開始，就做對的事。
管理階層 落實公司治理
致遠會計師事務所會計師王金來提到，「財務報表是用來管理的，而不是用來操縱的。」從決策開始就做對，靠的是公司治理的功夫；執行的過程無誤，靠的健全的內部控制，才能在最後有正確而詳實的財務報告內容。
管理當局落實公司治理，以避免錯誤決策的形成是必要的，因此在本次證交法的修正中，即列示公開發行公司得設獨立董事，並且必須設置監察人或審計委員會，並且明訂 董事、監察人間應超過一定比例或人數，彼此間不得具有一定親屬等關係；同時還規定公司應訂定董事會議事規範，當企業在進行某些重大決策前，必須由審計委員會授權或經過獨立董事的意見表示，以強化董事會之獨立性結構等。
持續進修 確保財會專業
本次修法亦參考了美國沙氏法的規定，增列了董事長、經理人及會計主管必須出具財務報告無隱匿不實的聲明。為確保財務報告的確實無隱匿不實，財會人員的專業必須維持，並配合健全的內部控制機制。
會計的專業功能要充分發揮，必須積極符合法令規範，例如新公報的規定、合併報表的按時編製等，使財務報告成為決策的輔佐工具，達到管理的功能。因此專業的維持與持續更新是必須的，證交法第十四條即規範會計主管必須符合一定的資格條件，在其任職的期間也必須持續進修，此也確立了財會人員的專業地位。
嚴格把關 扮演應盡之社會義務
這次證交法修正的部分，會計師是否須負舉證的責任，可說是頗受爭議的焦點。但是無論舉證責任擔負與否，都無法改變會計師所應扮演的社會角色。而這次修改後的證交法，加入了比例責任的概念，未來將可使法官在判斷相關人員是否應負賠償責任時，跳脫兩極化的結果（有責任或無責任），在賠償責任的分配上較為合宜。
證交法本次修正，增修幅度為歷年之最，也可看出主管機關對於健全資本市場、落實公司治理的決心，如同投保中心法律服務處組長林俊宏所言，法律的規範清楚明確，並確切落實責任的歸屬，使不法的行為付出相當的代價，減少投資人發生損失的可能，使健全經營的公司與克盡專業的人員更能彰顯其價值。
證交法修正後，賦予公司落實公司治理之權責，上市櫃公司除應了解新規範，落實制度符合規定外，也應體認公司治理的目的是在於提昇公司價值，而非僅符合法令規定，資誠會計師事務所執行長薛明玲在日前一場「公司治理新規定對企業經營之衝擊及因應」研討會上就強調，法令規定僅是最低標準，公司治理的真諦在於積極興利而非消極防弊，公司應自發、誠信地去落實公司治理，投資人才會相信你，公司價值也才得以提昇。
此外，雖然本次證交法正式引進獨立董事，但由於其權限範圍尚未明確規範，因此如何讓獨立董事能客觀、公正、獨立的執行其業務，仍有待各界努力。而投保中心也於日前提醒投資人注意，獨立董事只是影響公司治理效率的眾多環節之一，並無法解決公司治理中的所有問題，因此，投資人還是要自行留意影響公司財務業務狀況之種種因素，如所有權結構、公司外部環境、公司體制結構、評價體系等。
證交法第一條的條文指出，「為發展國民經濟，並保障投資，特制定本法。」法律條文的制定，保障投資人或投資行為，條文的確是較傾向廣大投資人權益；如何以整體經濟發展為考量，權衡各利害關係人的權利與義務，使得企業的發展能健全，大眾的利益受保護，並使專家專業得以發揮，相信是未來法規環境的建立持續努力的目標。
－－更多詳細內容請看第243期．證交法修正 企業迎戰
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