研發投資抵減與資金使用者成本對企業研發投資之實證分析   全文下載

本文討論產業創新條例實施後對企業研究發展及投資的增加效果，並著重以資金使用者成本解釋政府對產業提供研究發展之租稅減免效果，採用我國2007年至2012 年營利事業所得稅資料，分析研究發展租稅誘因（R & D tax incentive）對研究發展支出的影響。由實證結果發現資金使用者成本越低會使企業投資增加，但歷年有研究發展投資抵減的企業其資金使用者成本之計算結果均為負值，表示處於過度投資階段，導致資金使用無效率，此時減少其研發投資抵減，使其資金使用者成本回升，對於資金的使用效率而言才是正確的方向。
另實施產業創新條例同時，營利事業所得稅的稅率也由25%降為17%。本文在資料中無法分解來自實施產業創新條例、降低營利事業所得稅，還是因為促進產業升級條例落日，企業執行過去保留的租稅減免權利所致。因此研發支出的變化係受哪一項政策工具影響及影響額度難以確切拆分。