台灣熱錢流動的原因與影響

本文以台灣為研究對象，利用向量自我迴歸模型與預測誤差變異數分解來分析熱錢流動的原因與影響，探討的因素包括：熱錢流動、房價指數、加權股價指數、國內生產毛額、利差、匯率、消費者物價指數及金融深化程度等變數。本文實證結果發現：台灣與台北市兩種房價指數均可視為熱錢流動之領先指標，落後一期的房價指數顯著負向影響熱錢流動，但熱錢流動對其他經濟變數並無顯著的影響。