演算法時代下的投資顧問監理議題──以理財機器人監理為例

理財機器人利用演算法取代傳統理財專員提供投資顧問服務，衍生出不同於傳統證期投顧服務的金融消費者保護與金融系統性風險的監管考量，同時也需要不同的監理模式以確保監管的有效執行，因此對臺灣的證券投資顧問與期貨投資顧問法制帶來一定挑戰。本文以演算法的特性為基礎，指出理財機器人業者需要有別於現行證期投顧法制的內部組織要求、技術測試要求、受託人責任追究重點、資本市場穩定控管的監理法制，並建議在理財機器人發展初期，透過加強外部稽核的方式，循序漸進強化對理財機器人的監管。