續美中貿易戰對台灣網通廠影響追蹤：2018Q3

在「貨幣觀測與信用評等」第134期「美中貿易戰對台灣網通廠影響」一文中，筆者針對64家台灣網通廠進行貿易戰影響評估。初步評估結論有四點：（1）受負面影響公司多於受惠公司；（2）考量實務作法下，負面影響程度將會縮小；（3）整體產業營收未必面臨衰退，但獲利能力轉差；（4）在中國投資減少、產能規模縮減，甚或自中國撤廠，轉往墨西哥設廠情況應更加顯著。經追蹤2018Q3財報表現及新重大事件發生，筆者重新評估影響，整理以下4個重點：1、客戶因應關稅出現提前拉貨的情形。2、整體2018Q3單季表現轉佳，主要因零組件缺料問題和緩所致。3、廠商調整產能動作明顯，減少中國產量，優先轉移至台灣，再考慮到東南亞（越南和泰國為主）設新廠；多數擴廠及設廠需到2019下半年才能量產。4、受負面影響公司仍多於受惠公司。