ARCH/GARCH模型之運用：蔬菜批發價格分析

本文以AR-ARCH（1）模型分析72年到78年國內蘿蔔、甘藍、結球白菜、花椰菜和蕃茄的批發價格。估計結果顯示AR-ARCH（1）模型在作樣本外預測時（79年到80年10月），95%的預測信賴區間在價格變動幅度加大時加寬，反之在價格變動幅度減小時變窄，呈現隨時間變動的現象。此結果顯示農產品價格數列的變異數是會隨著經濟環境改變而調整，是故以往假設條件變異數為常數的傳統時間序列分析方法，是不能正確地反映此一現象。因此，在作時間序列資料分析時，有必要先檢視資料本身是否存在ARCH/GARCH效應。由本文所獲得結果顯示，更普遍的運用ARCH/GARCH模型將有助擴展農產品價格研究的範圍。