中國上市企業信用風險指標（CCRI）基本等級之建立──試以消金計分卡模式進行分級

為建立「中國上市企業信用風險指標（CCR）」，TEJ已就財務危機定義、財務危機預警模式之建立研究近2年，已整理出一套完整的CCRI基本等級建構的流程（如圖一所示）。雖然之前危機預警模式的區別能力（ROC達90.34%），與台灣上市公司模式相當，但為使用方便，我們認為須依使用者經驗、習慣進行模式轉換，以便續後之應用並解釋。這涉及三項工作：模式變數調整，要依使用者之使用習慣、及敏感程度作調整模式轉換調整，由Logit模式（即Logistic迴歸）轉換為信用計分模式（Scorecard），使用者易於掌握信用品質的組成模式分級，須由二分法的危機預警模式，發展為多分法的信用分級。