為建立「中國上市企業信用風險指標(CCR)」,TEJ已就財務危機定義、財務危機預警模式之建立研究近2年,已整理出一套完整的CCRI基本等級建構的流程(如圖一所示)。雖然之前危機預警模式的區別能力(ROC達90.34%),與台灣上市公司模式相當,但為使用方便,我們認為須依使用者經驗、習慣進行模式轉換,以便續後之應用並解釋。這涉及三項工作:模式變數調整,要依使用者之使用習慣、及敏感程度作調整模式轉換調整,由Logit模式(即Logistic迴歸)轉換為信用計分模式(Scorecard),使用者易於掌握信用品質的組成模式分級,須由二分法的危機預警模式,發展為多分法的信用分級。 |