國際計量投資機構之理論與績效：Research Affiliates、DIAM

本次介紹的國際計量投資機構為Research Affiliates（以下簡稱RA），其經營理念與本刊第101期介紹的INTECH有些類似，同樣靠著自行研發的投資理論，試圖長期取得超越市場大盤的報酬率，且客戶群同樣以大型的專業法人機構為主。目前市場上知名的股價指數，相當多都是採市值加權的方式計算，但RA認為市值加權法有著缺陷，因此自行研發基本面指數理論，也確實長期成功取得超越市場的報酬率，並且延伸開發出數十項相關指數。藉由自行研發的基本面指數理論，RA成立僅10年左右的時間，其管理資產規模已超過千億美元，其理論 與經營方式相當值得參考。