共同基金之評等方法與效力驗證簡介

對於現代投資人而言，共同基金是極為重要的投資工具，能夠以較少的資金達到分散投資的效果，但如何選擇適當的共同基金，一直是個難題，畢竟若只看近一兩年績效挑選，而未考慮到基金之風險、投資風格與費用等因素，很容易選到未來績效不佳，或者不符合投資人需求的基金。為了因應投資人的需求，業者開始提供基金評等，作為投資人選擇基金之參考依據，其中著名基金業者Morningstar（以下稱晨星）之基金評等最受市場重視，也因此有著為數不少的學術驗證，本文將先介紹晨星之基金評等方法與效力驗證結果，然後簡介其他業者（標準普爾與Lipper）之基金評等。