大中華地區股市多因子績效分析

本刊第87期（2011）「台灣股票市場多因子績效分析」觀察台灣股票市場多因子的績效分析。研究發現，台灣存在著價值型投資法，但有別於國外研究慣用淨值市價比區別價值股與成長股，益本比或股利殖利率更能展現價值型投資的效果，且台灣股票市場沒有明顯的小型股效應，動能效果也不是特別明顯（即市場無反應不足的現象）。另外，在長期或短期下，股價有明顯過度反應情況。