中國小額貸款融資業務的現況與展望

中國大陸長期以來，實施利率與信用分配管制，造成資金供需嚴重失衡，於此情形下，民營企業要取得資金實相當不易，因而助長「影子銀行體系（Shadow Banking System）」的蓬勃發展。特以近年來，「影子銀行體系」在中國經濟成長趨緩及房市降溫下，其所衍生的信用風險正持續上升，恐透過傳染效應衝擊銀行資產品質，加重經濟下滑風險。根據野村證券的估計，中國目前「影子銀行體系」的規模恐達8.5兆人民幣（約40.2兆台幣），ANZ澳盛銀行更估算達10兆人民幣（約47.3兆台幣）。所謂「影子銀行體系」，意指行使銀行功能，卻不受或少受監督的類銀行體系，包括民間借貸管道如當舖、擔保公司、小額貸款公司（簡稱小貸公司）等，或是私募股權基金、個人理財等銀行財富管理業務。其中，以「小額貸款公司」最備受矚目。2005年，中國人民銀行宣布，將在全國選定的某些省份實施商業性的有限責任制借貸公司試點，2005年10月，開始在山西、四川、貴州、內蒙古、陝西5省各選一個具進行小額貸款公司試點，由人民銀行進行業務指導。2008年5月中國人民銀行、銀監會發布《關於小額信貸公司試點的指導意見》（銀監發23號文），自此，小額貸款公司正式於中國實施，並飛速發展。本文擬由小額貸款公司為論述重點進行分析。