考慮異質變異風險值估計之比較－－以外匯美元為例

近來美國政府持續進行貨幣寬鬆政策（Quantitative Easing），以解救經濟蕭條，大量發行美元，引發美元不斷貶值，過去美元屬強勢貨幣，其匯率對於全球貿易具有一定的影響力，如今美元轉弱，向來仰賴貿易出口的台灣，勢必將受到美元匯率波動影響，因此本文以美元外匯作為標的，探討近期若持有美元外匯，以不同的條件異質變異模型估計變異數，探討其不同的模型假設下，對於VaR的估算有什麼樣的情形發生，與其合適程度。