投資組合信用風險與違約相關性之研究

1990年諾貝爾經濟學獎得主，Harry Markowitz在1952年所提出來的投資組合理論，告訴我們透過資產分散化（diversification），可以降低投資組合的風險。這樣一個「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」的觀念，雖然最初是應用於市場風險的管理，後來也廣泛地被信用風險管理者採用。Markowitz的理論運用於信用風險管理，其原理與保險學的大數法則（law of large number）相同。