次貸風暴下股匯債市的壓力事件研究

VaR由於將風險以金額表示，此簡單容易明瞭的概念也深受一般金融機構重視，成為衡量未來損失的一大工具。然而風險值的計算受限於常態分配假設下，僅為正常市況下的損失分析，因此當市場發生極端事件時，單純依靠風險值計算，所蒙受的嚴重損失往往超過所能承受的最大虧損。如何在極端事件下彌補VaR衡量之不足，壓力測試便是一個良好的輔助工具。