連穎科技股份有限公司－－不景氣下的企業現金管理

Managing Cash Flow in a Troubled Time Case of Learningtech Co.

本個案是描述連穎科技公司，一個營運正常、獲利還相當可觀的資訊軟體公司。在2007年11月初所經歷的一場現金短缺的風暴。連穎公司發現雖然它的損益表明明白白的顯示公司獲利一切正常，公司的經營者也沒有覺察任何營運的異狀，但是公司卻是連當月員工薪水的一百多萬元都湊不出來，最後幾乎被迫要賠售持有的基金來彌補現金的缺口。 在個案討論中，學員們可以使用個案所提供的資料，分析連穎的災難到底如何形成，從現金管理的觀點探討連穎所採取的一系列措施對企業現金收支的不同影響。引導同學注意到「會計損益」與「現金收支」的差異。並且學習如何計算現金餘額、編制現金預算、追蹤現金流量以及評估合理的現金管理措施。個案分成（A）（B）兩部分以及一個excel檔案（LearningTech.xls），個案（A）在討論前發給學員，讓他們能夠了解個案背景與提供足夠的資料分析危機的成因。excel檔案可以協助老師與學員在個案討論過程中，進行即時現金管理的計算與演練。個案（B）介紹危機結束後的結局，建議在個案討論的最後階段發給學員，讓他們可以比較前面階段的計算結果與實際結果的差異，進一步了解現金管理對企業經營者的重要性。

This case study examines how small and medium enterprises (SEM) should manage their cash flow in the wake of the rapid deterioration of business conditions. It is clear that in such condition every company will be forced to review how they manage their cash and liquidity in their daily operations before its too late. In this case study, we use real-life example of a software company (Learningtech Co.) and explore how it has dealt with the changing market. The case study formatted to permits a focus on practical issues in a real-life context. It goes on to provide insight into the ways in which the company address cash flow concerns in the short-term and the approaches they take to maximize cash flow over the longer-term.