跨通貨股酬交換及交換選擇權之評價

The Pricing of Cross-currency Equity Swaps and Swaptions

傳統對股酬交換的風險中立評價與同期間遠期利率交換評價是一致的，故其定價模式類似於利率交換模型，但在跨通貨的股酬交換則未必如此，國外股價和匯率的價格過程，以及國外資產與匯率的相關係數對交換價值有所影響。